Le dollar américain est l’une des devises les plus suivies et les plus influentes du monde. Son évolution dépend de nombreux facteurs, notamment la politique monétaire de la Réserve fédérale, la situation économique et politique des États-Unis, ainsi que les relations commerciales avec d’autres pays. Dans cet article, nous allons analyser les perspectives du dollar américain pour les prochaines semaines, en nous basant sur les données récentes et les événements à venir.
Le dollar américain a connu une période de faiblesse entre le début du mois de novembre 2023 et la fin du mois de décembre 2023, perdant environ 6% de sa valeur par rapport à un panier de devises. Cette baisse s’explique principalement par les incertitudes liées à la pandémie de Covid-19, qui a entraîné des mesures de confinement et de restriction dans plusieurs États américains, affectant la reprise économique. De plus, le dollar a souffert de la hausse des anticipations d’inflation, qui ont réduit le pouvoir d’achat de la monnaie et incité les investisseurs à se tourner vers des actifs plus risqués.
Toutefois, depuis le début de l’année 2024, le dollar américain a repris des couleurs, regagnant environ 3% à ce jour. Plusieurs facteurs ont contribué à ce rebond, notamment :
- La campagne de vaccination accélérée aux États-Unis, qui a permis de réduire le nombre de cas et de décès liés au Covid-19, et d’améliorer les perspectives de croissance.
- La publication de données économiques solides, notamment sur le marché du travail, la consommation et la production industrielle, qui ont témoigné de la résilience de l’économie américaine.
- La décision de la Réserve fédérale, lors de sa réunion du 15 décembre 2023, d’annoncer la fin de son programme d’achats d’actifs (QE) à partir du mois de mars 2024, et d’anticiper trois hausses de taux d’intérêt pour l’année 2024, afin de contrer les pressions inflationnistes.
- Le renforcement du sentiment de risque sur les marchés financiers, favorisé par l’apaisement des tensions géopolitiques entre les États-Unis et la Chine, et par l’adoption du plan d’infrastructure de 1 200 milliards de dollars par le Congrès américain.
Ces éléments ont permis au dollar américain de clôturer une semaine gagnante avant la réunion du Comité fédéral de marché ouvert (FOMC) du 31 janvier 2024, qui sera très attendue par les acteurs du marché. En effet, cette réunion sera l’occasion pour la Fed de confirmer ou non sa trajectoire de resserrement monétaire, en fonction des dernières données sur l’inflation et la croissance. Le consensus des analystes table sur un maintien du taux d’intérêt directeur à 5.50%, mais il n’est pas exclu que la Fed surprenne en annonçant une hausse anticipée dès le mois de mars 2024. Dans ce cas, le dollar américain pourrait bénéficier d’un soutien supplémentaire.
D’autres événements importants sont prévus pour la semaine prochaine, qui pourraient avoir un impact sur le cours du dollar américain. Parmi eux, citons :
- Le rapport sur la confiance des consommateurs américains, qui sera publié le mardi 30 janvier 2024. Ce rapport mesure le niveau d’optimisme ou de pessimisme des ménages américains vis-à-vis de la situation économique actuelle et future. Un indice élevé indique une forte propension à consommer, ce qui est positif pour la croissance et le dollar.
- Le rapport JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey), qui sera publié le même jour. Ce rapport mesure le nombre d’offres d’emploi disponibles aux États-Unis, ainsi que le taux de rotation des employés. Un nombre élevé d’offres d’emploi indique une forte demande de main-d’œuvre, ce qui est favorable pour le marché du travail et le dollar.
- Le rapport NFP (Non-Farm Payroll), qui sera publié le vendredi 2 février 2024. Ce rapport mesure le nombre de nouveaux emplois créés aux États-Unis hors secteur agricole, ainsi que le taux de chômage et le salaire horaire moyen. Il s’agit de l’un des indicateurs les plus suivis et les plus influents sur les marchés financiers, car il reflète la santé de l’économie américaine. Un rapport NFP solide implique une hausse de la demande de biens et de services, ce qui stimule la croissance et l’inflation, et renforce les chances d’une hausse des taux d’intérêt par la Fed, ce qui est positif pour le dollar.
Sur le plan technique :
l’indice du dollar américain, qui mesure la valeur du dollar par rapport à un panier de six devises majeures (l’euro, le yen, la livre sterling, le dollar canadien, le franc suisse et la couronne suédoise), évolue au-dessus d’un ancien niveau de résistance transformé en support, situé à 103.474 points, et en même temps au-dessus de la moyenne mobile à 50 périodes sur le graphique en 4 heures, ce qui indique une tendance haussière. Le prochain objectif à la hausse pourrait se situer à 104.600 points, une cassure du support à 102.500 points pourrait entraîner une correction vers le niveau à 101.000 points .
